市场上的隐形巨无霸，国家主权财富基金

之前讲了好多种基金，无论是公募基金还是私募基金，无论是对冲基金还是股权基金，我们生活中多多少少都听说过一些，今天说一种基金，是真正市场上的隐性巨无霸，但对于我们普通人来说，好像存在感又非常的低，这就是主权财富基金。

说主权财富基金是巨无霸一点都不夸张，我们能够想到最大基金可能都是著名的对冲基金和私募股权基金，比如世界上最大的对冲基公司金桥水基金管理着1500亿美元的资金，世界上最大的私募股权机构黑石管理者5000亿美元的资金。那你知道沙特阿拉伯央行管理多少资金么？5000亿美元。而中国的外汇管理局则管理着夸张的3万亿美元的资金。他们才是这个市场上真正的大财主。

为什么这些国家机构会掌握着这么大量的资金呢？就拿沙特阿拉伯来说吧，他是一个石油出口国，卖出石油之后就会换来大量的美元，也就是外汇储备。但拿着这么多钱，沙特人心里也很慌，因为你手上有这么多的美元的外汇储备，如果什么都不做，美国人那边一直量化宽松的“印票子”，沙特拿资源换来的钱就流失掉了。

另一方面，作为一个石油作为国内主要经济来源的石油出口国，油价的波动对于沙特经济的影响是非常巨大的。为了应对这种不确定的经济波动，沙特也需要好好的管理好自己的资产，让其稳定的保值增值，以应对国内经济的波动。

咱们国家的情况其实也是类似，虽然我们不是石油出口国，但我们是制造业大国呀。我们把自己生产的商品卖到了全球，巨额的贸易顺差，让我们逐渐的就积累起来了巨额的外汇储备。这些钱同样的需要找到安全稳妥的投资去想，以保证咱们的国有资产不会流失。

那管理这些巨额国家财富的基金就是主权财富基金了。对于咱们国家起到主权财富基金作用的机构是外管局，旗下有“四朵金花”，分别是华新，华欧，华美，华安，负责把中国的外汇储备投资到新加坡、欧洲、美国和其他国家地区。

早些时候中国的这些主权财富基金主要是力求国有资产的稳妥，所以大部分的钱都买了各个国家的国债，主要就是美国的国债。

之前有一段时间网上有各种文章，说中国人持有了太多的美国国债，其实就是借美国人钱让他们买我们的东西，我们在这苦哈哈的搞生产，美国人却在那边借钱享受。知道了主权财富基金了之后，可能就会发现这种理解的错误了。我们是先赚到了很多美元，然后需要投资，这时候恰巧美国国债是世界上最稳妥的理财产品，所以我们就配置了很多的美国国债。虽然配置大量的美国国债确实会提升我们对于美国的依赖，也会存在风险，但这个逻辑毕竟不是借钱给美国人买我们的东西。我们考虑的不是要不要再借给美国人钱，而是说我们的主权财富基金是不是要更分散的进行投资。

当然在主权财富基金多元化投资这个方面，中国还是做出努力的了。前些年就成立了“中投有限责任公司”，他和之前说的外管局旗下的“四朵金花”不同的是，他的投资方向更为多元，投资风格也更为激进。会把资金投入到私募股权基金，或者直接购买某些公司的股权。

其中“中投”著名的一战就是投资阿里巴巴10亿美金，占股2.5%。后来阿里到美国上市之后，这笔投资就一下子增值400%，达到了50亿美金。

所以你看世界上那么多大公司，动不动估值都是上千亿，其背后总都少不了国家股权财富基金的身影。他们是这个市场上真正举足轻重的力量。